AmorePacific flytter fokus på kosmetiksalg til USA og Japan

AmorePacific, Sydkoreas førende kosmetikvirksomhed, accelererer sit fremstød i USA og Japan for at kompensere for det træge salg i Kina, da pandemiske lockdowns forstyrrer forretninger og indenlandske virksomheder appellerer til stadig mere nationalistiske shoppere.

Skiftet i fokus fra ejeren af ​​mærkerne Innisfree og Sulwhasoo kommer, da virksomheden led et tab i andet kvartal på grund af faldende oversøiske indtægter, med et tocifret fald i Kina i løbet af de første seks måneder af 2022.

Investorernes bekymring over dets kinesiske forretning, der tegner sig for omkring halvdelen af ​​virksomhedens oversøiske salg på 4 mia. USD, har gjort AmorePacific til en af ​​de mest shortede aktier i Sydkorea, hvor aktiekursen er faldet omkring 40 procent indtil videre i år.

"Kina er stadig et vigtigt marked for os, men konkurrencen er intensiveret dér, efterhånden som lokale mærker i mellemklassen stiger med kvalitetsprodukter til en overkommelig pris, der er skræddersyet til lokal smag," sagde Lee Jin-pyo, virksomhedens strategichef, i et interview.

"Så vi fokuserer i stigende grad på USA og Japan i disse dage og målretter mod de voksende hudplejemarkeder der med vores egne unikke ingredienser og formler," tilføjede han.

At udvide sin amerikanske tilstedeværelse er afgørende for AmorePacific, som stræber efter at blive "et globalt skønhedsfirma ud over Asien," sagde Lee."Vi sigter efter at blive et nationalt brand i USA, ikke en nichespiller."

Selskabets salg i USA steg 65 procent i de første seks måneder af 2022 til at tegne sig for 4 procent af dets omsætning, drevet af bedst sælgende varer såsom aktiverende serum fra premium-mærket Sulwhasoo og den solgte fugtcreme og læbesovemaske af dets mellemprismærke Laneige.

Sydkorea er allerede den tredjestørste eksportør af kosmetikprodukter i USA efter Frankrig og Canada ifølge det amerikanske handelsministerium, da kosmetikvirksomheder udnytter den voksende popularitet af koreansk popkultur til at drive salget ved hjælp af popidoler som BTS og Blackpink for deres marketing blitz.

"Vi har høje forventninger til det amerikanske marked," sagde Lee."Vi ser på nogle mulige opkøbsmål, da dette ville være en bedre måde at forstå markedet hurtigere på."

Virksomheden køber den australske virksomhed Natural Alchemy, som driver det luksuriøse skønhedsmærke Tata Harper, for anslået Won168 mia. ($116,4 mio.), efterhånden som efterspørgslen efter naturlige, miljøvenlige kosmetikprodukter vokser - en kategori, som virksomheden ser mindre påvirket af den truende globale økonomisk recession.

Selvom den aftagende kinesiske efterspørgsel tager hårdt på virksomheden, ser AmorePacific situationen som "midlertidig" og forventer en vending næste år efter at have lukket hundredvis af sine fysiske mellemstore mærkevarebutikker i Kina.Som en del af Kina-omstruktureringen forsøger virksomheden at udvide sin tilstedeværelse i Hainan, det toldfrie shoppingcenter, og at styrke markedsføringen gennem kinesiske digitale kanaler.

"Vores rentabilitet i Kina vil begynde at forbedres næste år, når vi har afsluttet vores omstrukturering der," sagde Lee og tilføjede, at AmorePacific planlægger at fokusere på premiummarkedet.

Virksomheden forventer også en kraftig stigning i det japanske salg næste år, da dets mellemklassemærker som Innisfree og Etude vinder popularitet blandt unge japanske forbrugere.Sydkorea blev Japans største kosmetikimportør i første kvartal af 2022 og overhalede Frankrig for første gang.

"Unge japanere foretrækker mellemklasseprodukter, der tilbyder værdi, men de fleste japanske virksomheder fokuserer på eksklusive mærker," sagde Lee."Vi gør et større skub for at vinde deres hjerter".

Men analytikere stiller spørgsmålstegn ved, hvor meget AmorePacific kan gribe af det overfyldte amerikanske marked, og om Kinas omstrukturering vil lykkes.

"Selskabet har brug for at se et opsving i det asiatiske salg for en indtjeningsvending, givet den relativt lille del af dets amerikanske indtægter," sagde Park Hyun-jin, analytiker hos Shinhan Investment.

"Kina bliver sværere for koreanske virksomheder at knække på grund af den hurtige stigning af lokale spillere," sagde hun."Der er ikke meget plads til deres vækst, da koreanske mærker i stigende grad er presset mellem premium europæiske virksomheder og billigere lokale aktører."