AmorePacific flytter fokus på kosmetikksalg til USA og Japan

AmorePacific, Sør-Koreas ledende kosmetikkselskap, akselererer fremstøtet til USA og Japan for å kompensere for svakt salg i Kina, ettersom pandemiske nedstengninger forstyrrer forretningsvirksomhet og innenlandske selskaper appellerer til stadig mer nasjonalistiske kunder.

Skiftet i fokus fra eieren av merkevarene Innisfree og Sulwhasoo kommer ettersom selskapet led et tap i andre kvartal på grunn av fallende oversjøiske inntekter, med et tosifret fall i Kina i løpet av de første seks månedene av 2022.

Bekymring hos investorer over den kinesiske virksomheten, som står for omtrent halvparten av selskapets salg til 4 milliarder dollar, har gjort AmorePacific til en av de mest shortede aksjene i Sør-Korea, med aksjekursen som har falt rundt 40 prosent så langt i år.

"Kina er fortsatt et viktig marked for oss, men konkurransen øker der, ettersom lokale merkevarer i mellomklassen stiger med rimelige kvalitetsprodukter skreddersydd for lokal smak," sa Lee Jin-pyo, selskapets strategisjef, i et intervju.

"Så vi fokuserer i økende grad på USA og Japan i disse dager, og retter oss mot de voksende hudpleiemarkedene der med våre egne unike ingredienser og formler," la han til.

Å utvide sin amerikanske tilstedeværelse er avgjørende for AmorePacific, som ønsker å bli "et globalt skjønnhetsselskap utenfor Asia," sa Lee."Vi har som mål å bli en nasjonal merkevare i USA, ikke en nisjeaktør."

Selskapets salg i USA økte med 65 prosent i de første seks månedene av 2022 for å utgjøre 4 prosent av inntektene, drevet av bestselgende varer som aktiveringsserumet til premiummerket Sulwhasoo og fuktighetskremen og leppesovmasken som ble solgt. av middels priset Laneige-merket.

Sør-Korea er allerede den tredje største eksportøren av kosmetikkprodukter i USA, etter Frankrike og Canada, ifølge det amerikanske handelsdepartementet, ettersom kosmetikkselskaper utnytter den økende populariteten til koreansk popkultur for å drive salg, ved å bruke popidoler som BTS og Blackpink for deres markedsføringsblitz.

"Vi har høye forventninger til det amerikanske markedet," sa Lee."Vi ser på noen mulige oppkjøpsmål, da dette ville være en bedre måte å forstå markedet på raskere."

Selskapet kjøper den australske virksomheten Natural Alchemy, som driver det luksuriøse skjønnhetsmerket Tata Harper, for anslagsvis 168 milliarder Won (116,4 millioner dollar) etter hvert som etterspørselen etter naturlige, miljøvennlige kosmetikkprodukter vokser – en kategori som selskapet ser mindre påvirket av den truende globale økonomisk tilbakegang.

Selv om den avtagende kinesiske etterspørselen tar en toll på selskapet, ser AmorePacific på situasjonen som "midlertidig" og forventer en snuoperasjon neste år etter å ha stengt hundrevis av sine fysiske mellomstore merkevarebutikker i Kina.Som en del av Kina-restruktureringen prøver selskapet å utvide sin tilstedeværelse i Hainan, det avgiftsfrie shoppingsenteret, og å styrke markedsføringen gjennom kinesiske digitale kanaler.

"Vår lønnsomhet i Kina vil begynne å bli bedre neste år når vi har fullført restruktureringen der," sa Lee, og la til at AmorePacific planlegger å fokusere på premiummarkedet.

Selskapet forventer også en kraftig økning i det japanske salget neste år, ettersom mellomklassens merker som Innisfree og Etude blir populært blant unge japanske forbrukere.Sør-Korea ble Japans største kosmetikkimportør i første kvartal 2022, og passerte Frankrike for første gang.

"Unge japanere foretrekker produkter i mellomklassen som tilbyr verdi, men de fleste japanske selskaper fokuserer på eksklusive merker," sa Lee."Vi gjør et større press for å vinne deres hjerter."

Men analytikere stiller spørsmål ved hvor mye AmorePacific kan gripe av det overfylte amerikanske markedet og om Kina-restruktureringen vil være vellykket.

"Selskapet trenger å se en bedring i det asiatiske salget for en inntjeningsvending, gitt den relativt lille delen av dets amerikanske inntekter," sa Park Hyun-jin, analytiker i Shinhan Investment.

"Kina blir vanskeligere for koreanske selskaper å knekke på grunn av den raske økningen av lokale aktører," sa hun."Det er ikke mye rom for deres vekst ettersom koreanske merker i økende grad presses mellom europeiske premiumselskaper og lokale aktører med lavere kostnader."