AmorePacific flyttar fokus på kosmetisk försäljning till USA och Japan

AmorePacific, Sydkoreas ledande kosmetikaföretag, accelererar sin insats i USA och Japan för att kompensera för den tröga försäljningen i Kina, eftersom pandemilåsningar stör affärsverksamheten och inhemska företag vädjar till allt mer nationalistiska shoppare.

Förskjutningen i fokus från ägaren av varumärkena Innisfree och Sulwhasoo kommer när företaget led en förlust under andra kvartalet på grund av fallande utländska intäkter, med en tvåsiffrig nedgång i Kina under de första sex månaderna 2022.

Investerares oro över dess kinesiska verksamhet, som står för ungefär hälften av företagets försäljning på 4 miljarder dollar, har gjort AmorePacific till en av de mest kortslutna aktierna i Sydkorea, med aktiekursen som fallit med cirka 40 procent hittills i år.

"Kina är fortfarande en viktig marknad för oss men konkurrensen intensifieras där, eftersom lokala märken i mellanklassen växer med prisvärda kvalitetsprodukter skräddarsydda för lokala smaker," sa Lee Jin-pyo, företagets strategichef, i en intervju.

"Så vi fokuserar allt mer på USA och Japan nu för tiden och riktar in oss på de växande hudvårdsmarknaderna där med våra egna unika ingredienser och formler," tillade han.

Att utöka sin närvaro i USA är avgörande för AmorePacific, som strävar efter att bli "ett globalt skönhetsföretag bortom Asien", sa Lee."Vi siktar på att bli ett nationellt varumärke i USA, inte en nischaktör."

Företagets försäljning i USA ökade med 65 procent under de första sex månaderna 2022 för att svara för 4 procent av dess intäkter, drivet av bästsäljande produkter som det aktiverande serumet från premiumvarumärket Sulwhasoo och den sålda fuktkrämen och läppsovmasken. av sitt mellanprismärke Laneige.

Sydkorea är redan den tredje största exportören av kosmetikaprodukter i USA, efter Frankrike och Kanada, enligt USA:s handelsdepartement, eftersom kosmetikaföretag utnyttjar den växande populariteten hos koreansk popkultur för att driva försäljning, med hjälp av popidoler som BTS och Blackpink för deras marknadsföringsblitz.

"Vi har höga förväntningar på den amerikanska marknaden", säger Lee."Vi tittar på några möjliga förvärvsmål eftersom detta skulle vara ett bättre sätt att förstå marknaden snabbare."

Företaget köper det australiensiska företaget Natural Alchemy, som driver det lyxiga skönhetsmärket Tata Harper, för uppskattningsvis 168 miljarder Won (116,4 miljoner USD) när efterfrågan ökar på naturliga, miljövänliga kosmetikaprodukter – en kategori som företaget ser mindre påverkad av den hotande globala ekonomisk recession.

Även om den minskande kinesiska efterfrågan tar hårt på företaget, ser AmorePacific situationen som "tillfällig" och förväntar sig en vändning nästa år efter att ha stängt hundratals av sina fysiska butiker för medelstora varumärken i Kina.Som en del av Kinas omstrukturering försöker företaget utöka sin närvaro i Hainan, det skattefria shoppingcentrumet, och att stärka marknadsföringen genom kinesiska digitala kanaler.

"Vår lönsamhet i Kina kommer att börja förbättras nästa år när vi slutför vår omstrukturering där," sa Lee och tillade att AmorePacific planerar att fokusera på premiummarknaden.

Företaget förväntar sig också en kraftig ökning av den japanska försäljningen nästa år, eftersom dess mellanklassmärken som Innisfree och Etude vinner popularitet bland unga japanska konsumenter.Sydkorea blev Japans största kosmetikaimportör under första kvartalet 2022 och gick om Frankrike för första gången.

"Unga japaner föredrar mellanklassprodukter som erbjuder värde men de flesta japanska företag fokuserar på exklusiva varumärken", säger Lee."Vi gör en större insats för att vinna deras hjärtan".

Men analytiker ifrågasätter hur mycket AmorePacific kan ta av den trånga amerikanska marknaden och om Kinas omstrukturering kommer att bli framgångsrik.

"Företaget behöver se en återhämtning av försäljningen i Asien för en vinstvändning, med tanke på den relativt lilla delen av dess amerikanska intäkter", säger Park Hyun-jin, analytiker på Shinhan Investment.

"Kina blir svårare för koreanska företag att knäcka, på grund av den snabba ökningen av lokala aktörer", sa hon."Det finns inte mycket utrymme för deras tillväxt eftersom koreanska varumärken alltmer pressas mellan europeiska premiumföretag och billigare lokala aktörer."